Europa übernimmt wieder die Kontrolle:
Europa muss seine Verteidigungskapazitäten stärken. Angesichts zunehmender geopolitischer Spannungen und wechselnder Allianzen investieren die europäischen Staaten in bisher ungekanntem Ausmaß in militärische Bereitschaft und strategische Autonomie.
Die europäischen Verteidigungsausgaben bleiben seit Langem hinter dem von der NATO angestrebten Ziel von 2 % des BIP zurück. Dadurch ist eine erhebliche Lücke in der militärischen Bereitschaft entstanden, die die Sicherheit Europas gefährdet.
Europa hat sich jahrzehntelang auf die Sicherheitsgarantien der USA verlassen, aber die jüngsten globalen Entwicklungen – einschließlich des Einmarschs in der Ukraine und der veränderten US-Außenpolitik – haben eines deutlich gemacht: Europa muss seine verteidigungspolitische Zukunft selbst in die Hand nehmen und das Defizit bei den Rüstungsausgaben beseitigen – und zwar schnell.
Angesichts der zerrütteten globalen Beziehungen wird erwartet, dass die europäischen Verteidigungsausgaben auf Unternehmen aus Europa ausgerichtet werden, wobei die Präsidentin der Europäischen Kommission erklärte: „Wir müssen mehr europäische Produkte kaufen.“1
Warum jetzt?
Wie wird Europa den Ausbau seiner Verteidigung finanzieren?
Was bedeutet das für Anleger?
Der Wandel ist bereits im Gange. Regierungen arbeiten aktiv mit privaten Anlegern zusammen, um die Beschaffung von Verteidigungstechnologien der nächsten Generation voranzutreiben – einschließlich Cyber-Kriegsführung, KI-gestützter Sicherheit und Fortschritten in der Luft- und Raumfahrt.
Die Dringlichkeit schlägt sich in den Aktienkursen nieder: Europäische Rüstungsaktien steigen seit 2022. Im letzten Jahr legten europäische Rüstungsaktien um 40,8 % zu und übertrafen damit den allgemeinen europäischen Aktienmarkt (+11,4 %)5. Doch das ist erst der Anfang: Die Ankündigung von Präsident Trump vom Februar, er könnte die Militärausgaben um die Hälfte kürzen, ist ein beispielloser Impuls für europäische Verteidigungsunternehmen. Mit rekordverdächtigen Auftragsbeständen, langfristigen Regierungsverträgen und dem Streben nach strategischer Autarkie ist der Sektor ein Anlagethema, das nicht nur zeitgemäß, sondern auch unvermeidlich ist.
Europa bricht in ein neues Zeitalter der Sicherheit und Verteidigung auf. Da sich die Regierungen zu einer langfristigen militärischen Expansion verpflichten, haben Anleger jetzt die einmalige Gelegenheit, an diesem historischen Wandel teilzuhaben.
Der WisdomTree Europe Defence UCITS ETF (WDEF) ist der weltweit erste börsengehandelte Fonds (ETF), der sich ausschließlich auf europäische Unternehmen konzentriert. Damit bietet er einen potenziellen Vorteil gegenüber globalen Strategien, die in der Regel ein weitaus größeres Umsatzengagement in den USA aufweisen und daher den Beschränkungen der US-Verteidigungsausgaben ausgesetzt sind. Der WisdomTree Europe Defence UCITS ETF (WDEF) bietet Anlegern die Gelegenheit, vom Wachstumspotenzial europäischer Rüstungswerte über die gesamte europäische Verteidigungs-Wertschöpfungskette zu profitieren, indem er ein Engagement in führenden europäischen Rüstungstiteln bietet.
Der WisdomTree Europe Defence UCITS ETF
Der ETF favorisiert Unternehmen mit:
Diese Methode und die starke Fokussierung auf Europa haben zu einer Outperformance (bei Verwendung von Backtesting-Daten) gegenüber anderen Fonds mit globalem Engagement geführt:
Quelle: WisdomTree, Bloomberg, vom 31. Dezember 2020 bis zum 19. Februar 2025. SCH steht für Since Common History (seit Beginn der gemeinsamen Historie) ab dem 31. Dezember 2020, dem frühesten verfügbaren Datum für die Peer-Indizes. Die Renditezahlen für Zeiträume von mehr als 1 Jahr sind annualisiert. Die Berechnungen des WisdomTree Europe Defence UCITS Index (WTEUDEFN) enthalten Backtesting-Daten und verstehen sich in USD. Die historischen Renditen der anderen Indizes sind ebenfalls in USD berechnet. Angaben zum Backtesting: WTEUDEFN verwendet die statischen Datensätze zum 31. Oktober 2024, die im Backtesting-Verfahren nicht rückwirkend neu definiert werden. Zu diesen Datensätzen gehören das anfängliche Universum der Unternehmen und ihre Umsatzdaten, die Klassifizierung der Kategorien und die ESG-Bewertung der Unternehmen sowie die Anforderungen an die Marktkapitalisierung und das tägliche Dollar-Volumen. Die Berechnungen erfolgen mit der Bloomberg PORT-Funktion und auf GTR-Basis (Gross Total Return, Gesamtrendite brutto). Es ist nicht möglich, direkt in einen Index zu investieren. Die historische Wertentwicklung ist kein Hinweis auf die künftige Wertentwicklung, und Anlagen können im Wert sinken.
Wichtige Informationen
Nutzen Sie diese einzigartige Anlagechance mit dem weltweit ersten europäischen Rüstungs-ETF
Die Verteidigungshaushalte wachsen rasant
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Die Verteidigungshaushalte wachsen rasant -
mehr NATO-Mitglieder als je zuvor erreichen oder übertreffen das Ziel von 2 % des BIP für Militärausgaben. Einige Länder wie Polen bewegen sich auf über 4 % zu2.
Weiter: Die Modernisierung ist
dringend notwendig
1 Rede von Präsidentin von der Leyen zur europäischen Verteidigung an der Königlich Dänischen Militärakademie am 18. März 2025.
2 Erklärung zum NATO-Gipfel 2023 in Vilnius.
3 Europäische Kommission: Gemeinsame Mitteilung an das Europäische Parlament und den Rat, Stand: August 2024.
4 Mark Rutte, NATO-Generalsekretär.
5 Bloomberg, europäische Verteidigungswerte sind durch den MSCI Europe Aerospace & Defence Index und europäische Aktien durch den MSCI Europe Index dargestellt.
6 Europäische Verteidigungsagentur, August 2024.
Höherem Umsatzengagement im Verteidigungsbereich:
Höherem Engagement in Europa:
Engagement in der Luft- und Raumfahrt sowie in der Verteidigung:
So ist sichergestellt, dass die Strategie von WisdomTree stärker auf die Neuausrichtung des europäischen Verteidigungssektors abgestimmt ist als ein rein marktkapitalgewichteter Ansatz.
Mit den 2 Prozent kommen Sie nicht ans Ziel4
Mark Rutte
NATO-Generalsekretär
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Die Modernisierung ist dringend notwendig
Strategische Autonomie ist das Ziel
ein Großteil der europäischen Rüstungsinfrastruktur stützt sich immer noch auf veraltete Ausrüstung aus der Zeit des Kalten Krieges, was erhebliche Anstrengungen zur Entwicklung fortschrittlicher Technologien und einheimischer Verteidigungssysteme erforderlich macht.
Die Modernisierung ist dringend notwendig -
Weiter: Strategische Autonomie ist
das Ziel
die EU will bis 2030 mindestens 50 % der Beschaffungsbudgets in Europa ausgeben. Bis 2035 soll dieser Anteil auf 60 % steigen, um die Abhängigkeit von externen Kräften zu verringern3.
Strategische Autonomie ist das Ziel -
Weiter: Die Verteidigungshaushalte
wachsen rasant
Angesichts der hohen Staatsverschuldung sucht Europa nach neuen Finanzierungslösungen:
EU-Rüstungsanleihen
nach dem Vorbild des NextGenerationEU-Pandemie-Hilfsfonds
Nichts ist vom Tisch
Ursula von der Leyen
Präsidentin der Europäischen Kommission
Haushaltsumschichtungen
umschichtung bestehender EU-Mittel für militärische Projekte
Private Investitionen und öffentlich-private Partnerschaften
förderung privater Investitionen in modernste Verteidigungstechnologien
+40,8 %
Performance europäischer Verteidigungsaktien
Performance breiterer europäischer Aktien
+11,4 %
Höherem Umsatzengagement im Verteidigungsbereich:
Höherem Engagement in Europa:
Engagement in der Luft- und Raumfahrt sowie in der Verteidigung:
Dadurch ist der ETF direkter positioniert, um von steigenden Verteidigungsausgaben in Europa zu profitieren, und weniger von möglichen Kürzungen der US-Verteidigungsausgaben betroffen.
Die Europäische Verteidigungsagentur (EDA) legte eine Analyse der Investitionslücken im Verteidigungsbereich vor, aus der hervorgeht, dass die wichtigsten Verteidigungsgüter in Friedenszeiten zuletzt am stärksten unterfinanziert waren6. Der ETF investiert in Unternehmen, deren Produkte in den Bereichen Land (z. B. Fahrzeuge) und Luft (z. B. Luftverteidigung, Drohnen) angesiedelt sind und die gut aufgestellt sind, um von diesen europäischen Prioritäten zu profitieren.
Rückgerechnete Index-Entwicklung
Die europäischen Verteidigungsausgaben steigen rasant an
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